1.Was ist ein synthetischer Vermögenswert?

Der Begriff „synthetischer Vermögenswert“ bezieht sich auf eine Mischung von Vermögenswerten, die den gleichen Wert wie ein anderer Vermögenswert haben. Traditionell werden bei synthetischen Anlagen verschiedene derivative Produkte – Optionen, Futures oder Swaps – kombiniert, die einen Basiswert – Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Indizes, Währungen oder Zinssätze – simulieren.

Anstatt beispielsweise eine Aktie zu kaufen, kann eine Investmentfirma eine Kaufoption kaufen und eine Verkaufsoption auf dieselbe Aktie verkaufen. Die Verwendung von synthetischen Vermögenswerten ermöglicht es dem Unternehmen, mehrere Finanzvehikel statt eines einzigen Anlagevermögens zu nutzen.

Die Spitzenschätzung für den Wert aller Derivatekontrakte liegt bei über 1,2 Billiarden Dollar – eine Zahl, die exponentiell größer ist als der weltweite Immobilienbestand (217 Billionen Dollar), die weltweite Verschuldung (215 Billionen Dollar), die weltweiten Aktienmärkte (73 Billionen Dollar) und das weltweite Goldangebot (7,7 Billionen Dollar).

Einerseits können Derivate dazu beitragen, das Preisrisiko aus einer Vielzahl von Vermögenswerten wie Rohstoffen bis hin zu Schulden zu verringern. Andererseits können Derivate Marktineffizienzen fördern und verschärfen, indem sie ein Nullsummenspiel unter den Händlern begünstigen, anstatt einen echten Marktwert zu schaffen. Der Einsatz von derivativen Produkten ermöglicht es Anlegern, Erträge ohne physische Abwicklung, Arbitragehandel, Transferrisiko und Absicherung gegen Preisschwankungen zu erzielen.

Was sind Bitcoin Trader?

2. Was sind krypto-synthetische Vermögenswerte?

Synthetische Vermögenswerte auf der Basis von Kryptowährungen zielen darauf ab, den Benutzern ein Engagement in einer Vielzahl von verschiedenen Vermögenswerten zu ermöglichen, ohne dass sie den Basiswert halten müssen. Dies kann alles sein, von Fiat-Währungen wie dem US-Dollar oder dem japanischen Yen bis hin zu Rohstoffen wie Gold und Silber sowie Indexfonds oder anderen digitalen Vermögenswerten.

Durch die Verwendung dieser einzigartigen synthetischen Vermögenswerte können Anleger immer noch Wertmarken halten, die den Wert einiger Vermögenswerte nachbilden, ohne das kryptische Währungsökosystem verlassen zu müssen. Die synthetischen kryptografischen Vermögenswerte bieten den Benutzern auch alle Vorteile der Dezentralisierung, da sie allen Benutzern über die Grenzen hinweg offen stehen, indem sie gesicherte intelligente Verträge und andere Instrumente verwenden, und die Daten auf verteilten Ledgern gespeichert werden.

3. Welche Arten von kryptosynthetischen Vermögenswerten gibt es?

Abra ist eine dezentralisierte Investitionsplattform, die es den Benutzern ermöglicht, ihre Kryptowährung als Sicherheit zur Erstellung synthetischer Vermögenswerte zu verwenden. Das Modell der synthetischen Vermögenswerte von Abra nutzt intelligente Verträge, die mit Bitcoin Trader (BTC) und Litecoin (LTC) ermöglicht werden.

In der Praxis würde ein Investor, der über Abra Google-Aktien im Wert von 1.000 Dollar kaufen wollte, 1.000 Dollar der BTC des Nutzers an den Preis der Google-Aktie binden. Wenn Google nach oben oder unten geht, wird der entsprechende Betrag der BTC zum Vertrag des Nutzers hinzugefügt oder abgezogen.

Im obigen Beispiel würde der Anleger im Wesentlichen eine Short-Position auf BTC eingehen, während er eine Long-Position auf Google, dem abgesicherten Vermögenswert, eingeht. In der Zwischenzeit würde Abra eine Long-Position auf BTC eingehen, während er Google leerverkauft.

Synthetix ist eine auf Ethereum basierende Plattform, die es Anlegern ermöglicht, synthetische Krypto-Währung auf ihrer Peer-to-Peer-Plattform zu prägen und zu handeln. Dies ermöglicht den Nutzern den Zugang zu synthetischen Produkten, die ihnen gleichzeitig ein Engagement in nicht kryptoähnlichen Vermögenswerten wie Gold, USD und Aktien ermöglichen. Gegenwärtig sind mehr als 69 Millionen Dollar in synthetischen Derivatkontrakten gebunden.

Synthetix verfügt derzeit über drei dezentralisierte Anwendungen: die Synthetikbörse, Mintr – die es den Benutzern ermöglicht, den nativen SNX-Token der Plattform einzusetzen, um Gebühren zu verdienen und Synths zu prägen – und ein Dashboard, das einen Überblick über das gesamte Synthetix-Netzwerk bietet. Das Synthetix-Team hat eine mehrstufige Emissionsplattform, eine Börse und eine Art von Sicherheiten aufgebaut und damit einen Markt für kryptocurrency-unterstützte synthetische Vermögenswerte geschaffen. Synthetix ermöglicht es den Benutzern, verschiedene synthetische Vermögenswerte zu emittieren, darunter Fiat, Derivate, Kryptowährungen und verschiedene Anlageklassen. Beispiele hierfür könnten Bitcoin, Euro, USD, Tesla-Aktien, Gold usw. sein.

Der Benutzer stellt Sicherheiten in Form von SNX-Tokens, um diese synthetischen Vermögenswerte zu erstellen. Dann könnte der Benutzer einen synthetischen Vermögenswert gegen einen anderen tauschen oder eintauschen und die Sicherheit durch ein Orakel ohne Vermittler neu bewerten.

Der universelle Marktzugang ist eine dezentralisierte Plattform für Finanzkontrakte, die einen „beweisbar ehrlichen Orakelmechanismus“ und intelligente Verträge nutzt, um die Nutzer in die Lage zu versetzen, ihre eigenen Finanzprodukte zu schaffen.

Im Wesentlichen können UMA-Benutzer Finanzprodukte erstellen, indem sie Protokolle wie ERC-20 verwenden, um tokenisierte Derivate zu erstellen, die ihnen ein Engagement in reale Basiswerte gewähren, ähnlich wie traditionelle börsengehandelte Fonds funktionieren.

4. Warum sind krypto-synthetische Vermögenswerte eine große Sache?

Kryptowährungsbesicherte synthetische Währungsmodelle, die auf intelligenten Verträgen basieren, können in der traditionellen Finanzindustrie enorme Auswirkungen haben. Im Wesentlichen bieten diese Modelle den Inhabern von Kryptowährungen die Möglichkeit, sowohl mit traditionellen Vermögenswerten als auch mit deren Derivaten zu handeln und gleichzeitig im digitalen Ökosystem zu bleiben.

Die Dezentralisierung ermöglicht den offenen Zugang zu einer globalen Gemeinschaft von Investoren. Bevor Produkte wie Abra, Synthetix und UMA verfügbar wurden, hatten nur einige wenige institutionelle Investoren Zugang zum globalen Derivatemarkt. Jetzt kann jeder mit einem Smartphone und einem mittleren Verständnis für die Funktionsweise von synthetischen Anlagen auf diese leistungsstarken Anlageinstrumente zugreifen.

Da die Plattformen für synthetische Vermögenswerte in Kryptowährungen Tausenden von neuen Investoren die Türen zu den Derivaten öffnen, wird die Zeit nur zeigen, welche Auswirkungen eine potenzielle Flut neuer kryptowährungsbesicherter Derivatekontrakte auf die traditionelle Finanzlandschaft haben wird.